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“我们将对所有进入美国的芯片和半导体征收约 100% 的关税；但只要你在美国建厂，就一分钱不收。”
当地时间8月6日，特朗普在白宫当着苹果 CEO 蒂姆·库克的面说出这番话时，即是对全球芯片产业链的宣战书，也是一封写给美国选民的经济情书。
“从制造业回流”到“芯片回家”，特朗普的逻辑并不复杂，却相当粗暴：用史上最高的关税墙，把海外晶圆厂逼回美国。
关税数字：100%只是手段，不是目的
目前，美国对进口芯片平均关税不足5%，一旦调到100%，意味着一块 10 美元的芯片到岸成本变成 20 美元，终端电子产品价格将被显著推高。
但只要企业“承诺”在美国设厂，无论是否已经投产，都可豁免；换句话说，关税不是想“收钱”，而是想“逼迁”。
此外，特朗普还透露，下周将对“所有含芯片的整机”开征额外关税，把压力进一步传导给手机、电脑、汽车等下游行业。
四大动机：特朗普到底想“惩罚”谁？
出台此项措施，特朗普到底想“惩罚”谁？有分析人士指出，特朗普或基于兑现政治承诺、狙击中国供应链、逼企业继续“加码”美国以及为“232调查”续命四重考量。
2024大选期间，特朗普在“铁锈地带”摇摆州喊出“让芯片回家（Chips come home）”的口号；而 100% 关税正是对选民的“终极答卷”。
同时，利用关税大棒精准狙击中国供应链，中国目前占据全球晶圆产能的16%，且主导28nm及以下成熟制程。
特朗普政府认为，若能把台积电、三星、SK海力士的先进产能锁在美国，就能削弱中国“国产替代”的议价能力。
受关税政策影响，国际巨头纷纷加码美国。苹果刚刚宣布再投 1000 亿美元，总额达6000亿美元；英特尔、台积电三星已合计承诺在美投资超过 2000 亿美元。
特朗普目的在于利用高关税把“承诺”钉死，以防止企业“口惠而实不至”。
此外，美国商务部正在进行的《232国家安全调查》将于今年10月到期，100%关税提前放风，是给调查结论“加戏”，确保行政手段合法化。
企业众生相：几家欢乐几家愁
特朗普的关税大棒真正想敲打的是“时间”，谁能最快在美国铺产能，谁就能活到下一轮选举；目前豁免阵营已拿到“限时护身符”，高危阵营正在排队搬厂，而中间阵营还在谈判桌上讨价还价。
据爆料，英特尔亚利桑那州两座 Fab（20A、18A）已封顶，特朗普现场把“关税豁免证书”直接给到基辛格。
三星、美光的德州泰勒厂、爱达荷 Boise 厂则拿到“绿色通关”通道，设备进口零关税、环评 90 天速批。
但正如美光 CFO 在电话会上所言：“我们不太担心关税，只担心美国工人不够”。
相较之下，英伟达、AMD、高通尚处于高危阵营，有关人士评价“今天慌，明天更慌”。
英伟达 H200、B100 仍全部放在台积电台南 4nm，美国本土 0% 产能；对此，黄仁勋紧急召集供应链 VP，讨论“把 CoWos 产能迁往台积电亚利桑那”可行性，但设备到位至少18个月。
若关税落地，GB200 NVL72 机柜成本将抬升 8%，主要客户 Meta、微软已要求重谈 2025 年采购价。
此外，库克用 1000 亿美元“投资承诺”换来iPhone、Mac、iPad 芯片关税豁免，但整机仍在中国、印度、越南组装。
据特朗普最新推文：“下一步对印度 iPhone 征 50% 关税，除非苹果把组装搬回美国”；苹果供应链团队连夜在德州奥斯汀寻找30万平方英寸厂房，用作“最终测试+翻新中心”，以规避“组装地”定义。
总而言之，关税大棒不是终点，而是新博弈起点
特朗普的100%芯片关税，表面看是贸易保护，实质是一场以国家安全为名的“产业人质”行动——把全球芯片公司绑在美国的选举周期上。
短期，企业不得不“用脚投票”；长期，成本上升、技术碎片化、市场割裂将让全球半导体产业付出更高代价。
唯一可以确定的是，当关税成为产业政策的主轴，“自由贸易”四个字在华盛顿已名存实亡。
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